Perfil de riesgo

El perfil de riesgo resume qué tipo de inversiones encajan con una persona. Se suele clasificar en categorías como conservador, moderado y dinámico o agresivo, aunque cada entidad utiliza su propia escala.

Qué factores lo determinan.

• Capacidad de asumir riesgo: ingresos, patrimonio, deudas, estabilidad laboral y si existe un fondo de emergencia.
• Horizonte temporal: cuánto tiempo puede estar invertido el dinero. A más plazo, más margen para recuperarse de las caídas.
• Objetivos: comprar una vivienda en tres años no es lo mismo que complementar la jubilación dentro de veinticinco.
• Tolerancia emocional: cómo reaccionarías ante una caída fuerte de tu cartera.
• Conocimientos y experiencia con productos financieros.

Ejemplo hipotético. Una persona de 30 años con ingresos estables, sin deudas y con un objetivo a 25 años puede asumir más renta variable que otra de 60 que necesitará el dinero en tres años, aunque ambas tengan el mismo patrimonio.

Test de idoneidad y conveniencia. En España y el resto de la Unión Europea, la normativa MiFID II obliga a las entidades a evaluar la idoneidad del cliente cuando ofrecen asesoramiento y la conveniencia para productos complejos. En Latinoamérica existen exigencias similares en varios mercados.

Por qué importa al pequeño inversor. Elegir productos por su rentabilidad pasada sin considerar el perfil lleva a menudo a vender con pérdidas cuando la volatilidad aprieta. Conviene responder con sinceridad a los cuestionarios y revisar el perfil cuando cambien las circunstancias personales.

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