CBDC (Moneda digital de banco central)

Una CBDC (central bank digital currency) es dinero de banco central en formato digital. Hoy los ciudadanos solo tienen acceso directo a dinero del banco central a través de billetes y monedas; el saldo de una cuenta bancaria es, en realidad, un depósito, es decir, una deuda del banco comercial con su cliente. Una CBDC minorista daría a familias y empresas un medio de pago digital emitido directamente por la autoridad monetaria.

En qué se diferencia de otras monedas digitales.

• Frente a bitcoin, una CBDC no es descentralizada: la emite y controla el banco central y tiene el mismo valor que la moneda nacional.
• Frente a una stablecoin, no depende de las reservas de una empresa privada, sino del propio banco central.
• No tiene por qué usar blockchain; la tecnología depende del diseño de cada proyecto.

Proyectos. El BCE trabaja en el euro digital, pensado como complemento del efectivo y no como sustituto. En Latinoamérica varios bancos centrales han estudiado o probado iniciativas propias, como el Drex en Brasil, y en el Caribe se han lanzado proyectos como el DCash del Caribe Oriental.

Debates abiertos. Privacidad de los pagos, límites de tenencia para evitar fugas de depósitos de los bancos, funcionamiento sin conexión e inclusión de personas sin cuenta bancaria.

Por qué importa al pequeño inversor. Una CBDC no es una inversión: no busca revalorizarse, sino servir como medio de pago. Su efecto principal sería sobre cómo pagamos y guardamos dinero en el día a día.

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